證券投資分析人員資格測驗考四科：證券交易相關法規與實務（含投信投顧相關法規及自律規範）、投資學、會計及財務分析、總體經濟及金融市場。每科90分鐘，選擇題占70%、申論題或計算題占30%（3題）。採個科及格制：每科滿60分及格，及格科目自測驗日起保留2年，四科在效期內全數過關即可取得專業科目合格證明。報名費新臺幣1,230元。你的第一步是確認自己符合四條報考路線之一，再依115年度筆試簡章的日程與範圍安排報名與複習。
這項測驗在考什麼
臺灣證券投資信託與證券投資顧問事業分析人員的專業資格測驗，四科筆試、全部及格才取得證明。
證券投資分析人員資格測驗是臺灣證券投資信託與證券投資顧問事業分析人員的專業資格測驗。它依證券投資信託及顧問法與相關管理規則辦理，由中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會委託財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會（證基會）承辦，採筆試方式進行。
測驗共四科：證券交易相關法規與實務（含投信投顧相關法規及自律規範）、投資學、會計及財務分析、總體經濟及金融市場。四科全部及格，才能取得專業科目合格證明。
規劃讀書計畫前先修正一個常見誤解：衍生性金融商品不是獨立考科。衍生性商品、期貨市場與避險等主題列在投資學的測驗範圍內，按官方四科架構分配時間即可。
也要清楚這是一項資格測驗，不是就業保證。簡章明定，合格人員不得要求主辦或委辦單位分發或推介至證券、投信投顧暨期貨事業服務。
- 考科一：證券交易相關法規與實務（含投信投顧相關法規及自律規範）
- 考科二：投資學
- 考科三：會計及財務分析
- 考科四：總體經濟及金融市場
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註; 證基會｜測驗及招募 — 測驗依據與常見問題
報考資格：四條路線與工作經驗認定
四條路線擇一：專科以上學歷加兩年證券相關年資、高考及格加一年、或投信投顧業務員／證券商高級業務員資格加一年。
報考資格有四條路線，符合其中之一即可報名。差別在學歷或既有資格，以及需要累積的證券相關工作年資。
「證券相關工作」的認定範圍比想像中廣。除了銀行、證券商、投信投顧事業與證券週邊機構，還包括公開發行公司的財務或股務人員、證券新聞編採人員、辦理財報查核簽證的會計師及其助理、大專院校講授應考科目相關學科的教師，以及在勞保、退撫等基金從事投資運用相關業務的人員。完整清單請直接對照簡章。
工作經驗證明有格式要求：須由服務機構出具正本，具體載明服務部門、職稱與工作起訖日期；任職於不同公司時，要分別出具符合年資門檻的證明。報名時以正本拍照上傳，影本不予接受。
走投信投顧業務員或證券商高級業務員路線者有一項寬鬆設計：取得該資格前後的工作年資都可以認列。
- 路線一：公立或私立專科以上學校或教育部承認之國外專科以上學校畢業，並從事證券相關工作2年以上
- 路線二：公務人員高等考試或相當於高考以上之特種考試及格，並從事證券相關工作1年以上
- 路線三：取得投信投顧業務員測驗合格，並從事證券相關工作1年以上（資格前後年資皆可認列）
- 路線四：取得證券商高級業務員資格，並從事證券相關工作1年以上（資格前後年資皆可認列）
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
測驗題型與一天的節奏
四科分四節進行，每節90分鐘；每科選擇題占70%、申論或計算題占30%（3題）。
測驗當天從上午8點考到下午4點半，四科各占一節、每節90分鐘。題型固定：選擇題占70%，用2B鉛筆劃卡；申論題或計算題占30%，共3題，書寫在答案卷上。
文具全部自備。除了2B鉛筆（注意：NO.2鉛筆不等於2B）與品質較佳的軟性橡皮擦，申論題須用藍色或黑色鋼筆、原子筆書寫。計算機只能使用簡易型——限加減乘除、根號、百分比等基本功能，不得具備財務函數、工程函數、儲存程式、資料傳輸或通訊功能，且須無聲。
入場時限要記牢：第1節可遲到15分鐘內，其餘各節須在3分鐘內入場，逾時不得進入；每節開始40分鐘內不准離場。
因為採個科及格保留制，考生依自己尚缺的科目入場應試，不一定四節都考。
- 第1節 08:00～09:30：證券交易相關法規與實務（含投信投顧相關法規及自律規範）
- 第2節 10:00～11:30：投資學
- 第3節 13:00～14:30：會計及財務分析
- 第4節 15:00～16:30：總體經濟及金融市場
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
個科及格與兩年保留：怎麼用它安排報考
每科滿60分及格，及格科目自測驗日起保留2年；總體經濟及金融市場一科可在兩項分析人員測驗間互為抵免，同樣以2年為限。
本測驗採個科及格制：應試科目成績滿60分即為及格，及格科目自測驗日起2年內有效，期限屆滿須重新報名應試。換句話說，你可以分次過關，不必一次四科全過，但要把兩年時鐘納入規劃。
另一個省力設計是科目抵免：「總體經濟及金融市場」科在證券投資分析人員與期貨交易分析人員兩項測驗之間可互為抵免，同樣自該科測驗日起2年內有效。如果你未來考慮加考期貨交易分析人員，這一科可以省下來。
簡章特別提醒考生妥善保存成績單，日後申請核發合格證明時會用到。
下面的練習用簡章自己的日期規則算一次抵免效期。
練習
假設你在115年12月6日的證券投資分析人員測驗中，「總體經濟及金融市場」一科成績合格，之後想改報「期貨交易分析人員資格測驗」。依互抵規定，這科合格成績最晚可抵免到哪一天的測驗？過了之後呢？
顯示答案
最晚可用於117年12月5日（含）之前舉行的期貨交易分析人員測驗；自117年12月6日起該科失效，屆時報考證券投資分析人員或期貨交易分析人員，都必須重考這一科。
簡章規定，「總體經濟及金融市場」的合格成績以參加該科測驗日起計2年內可於兩項分析人員測驗互為抵免，並以「107年12月2日合格者，可抵免至109年12月1日；自109年12月2日起失效」為例。可見效期止於屆滿2年的前一天。套用相同算法：115年12月6日合格，效期至117年12月5日止，117年12月6日起失效。
- 個科及格：每科滿60分為及格，未達60分的科目須重考
- 成績保留：及格科目自測驗日起2年內有效，屆滿須重新應試
- 跨測驗抵免：「總體經濟及金融市場」合格成績於2年內可與期貨交易分析人員測驗互抵
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註; 證基會｜各類測驗合格標準一覽表 — 證券投資分析人員列
四科測驗範圍的重點地圖
官方簡章逐項列出各科範圍，以下濃縮成主題群；完整清單與法規修訂以簡章及證基會題庫叢書為準。
四科的範圍差異很大，複習策略也應該不同。以下把官方清單濃縮成主題群，幫你快速盤點自己的基礎落在哪些區塊。
兩個技術性注意事項：會計相關題目的作答，以當次考試上一年度經金融監督管理委員會認可的國際財務報導準則（IFRS）正體中文版為準；測驗法規則以115年10月31日前金管會發布者為主。證基會網站的「題庫法規及試題修訂」頁面會公告法規更新與勘誤，考前務必查看。
- 證券交易相關法規與實務（含投信投顧相關法規及自律規範）：證券交易法及其施行細則、公司法、投信投顧法及其子法、投信投顧公會各項自律規範（自律公約、經理守則、從業人員行為準則、證券投資分析業務人員行為準則等）、境外基金管理辦法及其他主管機關頒訂法令
- 投資學：投資組合理論與資產配置、CAPM與套利定價、股票評價、債券投資組合管理、衍生性金融商品（以國內現行開放商品為主）、期貨市場與避險、技術分析、效率市場、組合績效評估、客戶風險態度、稅負對投資決策的影響、利率期限結構與交易制度
- 會計及財務分析：會計評價（應收帳款與存貨、固定資產與折舊、無形資產、租賃、長短期負債、可轉換公司債、衍生性商品揭露）、損益認列與每股盈餘（EPS）計算、資產負債表與損益表比率分析、現金流量表分析、資金流程與財務槓桿、關係人交易、財務預測與外匯風險分析
- 總體經濟及金融市場：利率理論與期限結構、貨幣市場與債券市場、貨幣供給與中央銀行政策、財政政策、經濟成長與景氣循環、失業與通膨、乘數分析、景氣訊號燈、國際收支與外匯市場、臺灣與國際金融市場發展概況、時事分析
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
準備順序的實用建議
以下屬於準備方法建議，不是官方規定：按四科性質分配時間，申論題要動筆練，錯題分類追蹤。
四科的能力型態不同：法規科偏記憶與辨識，會計及財務分析與投資學偏計算與判讀，總體經濟兼有機制推導與時事。先拿官方範圍清單盤點自己的強弱，再決定各科的時間比例，比平均用力有效。
申論或計算題占每科30分，而且必須手寫作答。平時練習就要完整寫出計算過程與論述，不要只用眼睛掃過去——考場上沒有時間讓你第一次練習寫字。
錯題管理建議用三欄記錄：錯在哪一層（觀念、計算或讀題）、對應哪一科哪個主題、具體修正動作是什麼。每週回看一次，連續出現的錯誤類型就是下週的重點。整組限時模擬與逐題精讀要分開安排，模擬時不查任何資料。
個科保留制給了你策略空間：若一次過四科壓力太大，可以依強弱安排分次應試，但每個及格科目的兩年時鐘都在跑，排程時要把報名場次間隔算進去。想直接練題，可以搭配我們的證券投資分析人員資格測驗免費練習題頁面。
- 先用官方範圍清單盤點強弱，再分配各科時間
- 申論與計算題平時就要手寫完整過程
- 錯題分三欄記錄並每週回看
- 分次應試可行，但要計算各科兩年效期與場次間隔
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
報名、繳費與應試日程：115年度第3次
報名115年9月7日至10月23日，測驗12月6日於台北、台中、高雄舉行；文件上傳、退費與成績查詢各有期限。
115年度第3次筆試的報名期間為115年9月7日上午10時至10月23日晚間12時，採全面無紙化的網路報名，繳費與文件上傳都在同一期限內完成。上傳文件限JPG格式，每個檔案不超過4MB，逾期視為未完成報名。
報名費新臺幣1,230元。低收入戶、原住民、身心障礙者及支領失業給付者可享報名費減半，但相關證明文件須在10月23日前上傳，逾期就視為一般應試人需繳全額。
退費規則分三段：10月23日前申請，扣除匯費10元後退還；10月24日至29日申請，扣除三分之一報名費及匯費10元；10月30日起不予退費。因兵役點召、三等親內喪事或本人住院無法應考者，得於測驗日後一週內檢附證明辦理退費。
報名完成後不受理延期，也不能變更考區或考試類別。同一個測驗日有11種測驗同時舉行，每位考生只能擇一報名；已取得同一資格合格證明者，不得再報名同一測驗。證基會另辦理電腦應試場次，其規定與筆試不同，請以官網公告為準。
考試當天必須攜帶附照片且在有效期間內的身分證件實體正本——身分證、汽機車駕照、護照或健保卡擇一；學生證不能替代身分證件，未帶正本不得入場且不得補驗。
- 網路報名與繳費：115年9月7日10:00 至 10月23日24:00
- 測驗日期：115年12月6日（星期日），台北、台中、高雄三考區擇一
- 試場資訊查詢：11月30日上午10:00起開放網站查詢，12月3日寄發簡訊
- 選擇題標準答案：12月10日下午3時後公告（申論題由命題委員閱卷，不公告標準答案）
- 試題疑義申請：12月7日至12月13日，以電子郵件申請，同一道題限一次
- 成績查詢：12月24日
- 成績複查：12月29日前完成網路申請，工本費每科100元，以一次為限
- 合格電子證明下載：12月29日起；分次合格者提出申請並繳費後7至9個工作天
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
取得證書之後：效期、共同科目與相關出路
四科全過後自行下載電子證書；登錄另需金融市場常識與職業道德合格證明；這項資格也通往CIIA進階測驗與期貨信託基金銷售人員測驗。
四科全數合格後，自12月29日起可自行下載含數位簽章的電子證書；分次合格者需至證基會網站下載申請書，繳費後7至9個工作天即可下載。依證基會說明，除少數測驗外各類證照目前均無證照期限限制，證券投資分析人員不在有期限之列。
實務登錄時還有一關：自民國95年8月1日起取得證書者，登錄或據以報考其他測驗時，都須檢附有效期限內的「金融市場常識與職業道德」合格證明。這個共同科目不在本測驗內，須另行報名，其合格證明自測驗日起5年內有效。
這項資格也通往其他選項。具備國內證券投資分析人員資格者，可直接報名國際投資分析師（CIIA）進階測驗；符合本測驗資格同時也是報考期貨信託基金銷售機構銷售人員測驗的路線之一。
下一步很具體：先核對自己符合哪條報考路線、工作經驗證明能否依規定開出，再確認各科兩年效期與當期簡章的報名日程。準備方法的整體規劃，可參考我們的其他測驗準備指南。
- 四科全數合格：12月29日起自行下載電子證書（分次合格者申請後7至9個工作天）
- 證照效期：無期限限制（本測驗不在證基會所列有期限測驗之列）
- 登錄要件：另需有效期間內的金融市場常識與職業道德合格證明（效期5年）
- 相關出路：可具直接報名CIIA進階測驗的資格，亦為期貨信託基金銷售機構銷售人員測驗的報考資格之一
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註; 證基會｜測驗及招募 — 測驗依據與常見問題
第二個規劃練習：四科逐科檢查
四科都必須個別達60分，及格科目只在兩年內保留。
本題用日期與分數一起檢查，避免只記住及格分數卻忘記保留期間。
練習
假設考生在同一次測驗取得61、74、88、57分，四科及格線均為60分，及格科目自該次測驗日起保留2年。應如何記錄與安排？
顯示答案
前三科及格並保留2年，57分的科目未及格；考生應在前三科保留期限屆滿前補考並通過該科。
逐科比較可見只有57分未達60分。將該次測驗日期加上2年，作為前三科的保留期限管理基準，再依最新簡章安排未及格科目的場次；不能以四科平均分數取代個科判定。
資料來源: 證基會｜115年度證券投資分析人員筆試手冊 — 第十類、證券投資分析人員；測驗範圍；報名流程；測驗須知；附註
資料來源
事實查核: